[剪報]賠到快抓狂 理財復古風吹起

【文/蔡靜紋】

前言:「嚇死我了！差點就被雷曼兄弟害到，錢還能放哪？」「海外基金跌不停，去年賺的還不夠賠，有沒有比較安全的地方？」受到下半年來金融市場瀰漫悲觀氣氛影響，現在民眾聽到「投資」二字幾乎都是避之唯恐不及。這個也賠、那個也賠，愈來愈多民眾投資態度回歸最傳統的理財思維，使得六年期養老險、萬能保險、利率變動型保單逆勢熱賣。

投資市場狀況不佳，讓許多投資人賠到快抓狂而不願意再做積極型的投資，紛紛尋找保守的投資工具，台北富邦銀行資深副總黃以孟指出，短天期且具備儲蓄、保本性質的保險，已取代連動債成為銀行新崛起的熱賣商品。

隨著民眾的理財態度大幅轉為保守，壽險市場也悄悄出現變化。根據壽險公會資料，一改過去投資型保單占盡三分之二的局面，今年下半年以來，市場最熱門的保單莫過於養老險、利率動變型保單、還本險等傳統保單，當中又以養老險、利變型保單最受歡迎。

根據統計，養老險、利變型保單8月份銷賣320億元至350億元之譜，經歷美國金融風暴洗禮，訴求保單宣告利率高於銀行定存利率的保單9月份詢問度更是一路攀升。

理財避風港

針對六年期儲蓄險、養老險、利率變動型商品在銀行通路大受歡迎，遠雄人壽壽險部協理張習正分析，保險公司相對一般投資商品，具有保本、儲蓄的功能是受到民眾信賴的原因，這種現象在股票市場不佳時最為明顯；因為景氣好的時候，民眾想挑戰高報酬率的商品，例如：連動債、基金、投資型保單等商品，相對來講，對於年報酬率3.1%至3.2%的六年期養老險興趣較低了。

他指出，市面上的六年期養老險，目前年複利約在3.1%~3.2%，一百萬元存進去，雖然六年後才能領出來（中途解約，將出現損失），但比銀行的一、二年期定存利率都高。此外，目前匯率走勢不明，有別於連動債保單以澳幣、紐幣計價，市面上的養老險均以新台幣計價，可使民眾免除匯率風險。

在物價上漲、全民消費同步緊縮的情況下，民眾對保險的需求動機偏向以保本、還本為重。投資人不想資金被股票、基金、連動債等套住，又不想將錢放在銀行，畢竟銀行定存利率甚至低於通膨率，錢只怕會愈存愈薄，提供穩定報酬又保本的養老險、萬能保險、利變型保單成為資金避風港。

打敗定存利率

除訴求打敗定存利率外，養老險、萬能保險、利變型保單在銀行通路熱賣的原因，還有一個因素是「商品簡單、容易講解」。舉例養老險來說，「王先生，您目前 30歲，購買XX六年期養老險100萬元，只要一次躉繳保費82.8萬元，6年後您就可以領回100萬元，年複利超過3%，6年就可以賺到17.6萬元。」只要拿出一筆錢，六年後保證拿到更高的一筆錢，而且利率高於銀行定存，讓投資性格保守的民眾感到相對安心。

再看利變型保單，最大特色是宣告利率，宣告利率多與市場利率走勢接近；對投資人而言，宣告利率愈高愈有利。近期壽險公司推出的利變型保單宣告利率多在2.8%至3%之間，但也有公司的宣告利率高達3.5%或3.8%。

有別於傳統的萬能保單，今年壽險公司推出的萬能保單大多與利變型保單結合，成為利變型萬能保單，以超過3.6%的宣告利率吸引投資人，比起六年期養老險的利率高出0.6至0.7個百分點，當然更高過銀行定存0.8至0.9個百分點，且在投保期間具備保險保障，六年後便可連本帶利領回，讓民眾覺得相當划算。

以遠雄人壽雄有利利變年金甲型為例，40歲的王先生一次躉繳保費100萬元，約定50歲時開始給付年金並保證給付20年，若宣告利率為3.65%，則王先生50歲時，累積保單價值已達140萬2,552元。王先生在50歲時，可以先選擇一次領回保單價值或給付年金，若選擇給付年金，每年可領約6.8萬元，活得愈久，領得愈多。

遠雄人壽精算部協理趙學欣表示，養老險因利率在投保之初便已敲定，適合理財性格保守的民眾；利變型年金、萬能保險均有節稅功能，不過，利變型年金在繳費期間身故的給付稱為「返還」，在稅法上有灰色地帶，目前不會課稅，但未來不能百分百保證，就這點說來，萬能保險的節稅功能較強，但壽險相對年金，必須付出危險成本，民眾可視本身的需求及商品利弊選擇。

定存保單投保必讀

在眾多的定存保單中，除養老險是固定利率外，市面上的萬能保單、利變型保單均透過宣告利率累積保單價值。要不要將銀行定存錢轉到定存保單？壽險業者建議，不防比較扣除保單附加費用率、解約費用率之後的實質利率，若實質利率高於銀行定存利率，民眾才真的有利可圖。

台灣銀行1年期定存機動利率2.685%，2年期則為2.76%，利變型保單宣告利率看來十分誘人。壽險業者表示，買利變型保單不能光看宣告利率，還得比較附加費用率，現在各家的附加費用率落差不小，從0.18%到3%都有；有時扣除附加費用率後，第一年的實質報酬率已所剩無幾。

提早解約要付費

此外，利變型保單若提前解約，壽險公司將收取解約費用。利變型保單一般是終身型保單，不過，民眾常會聽到「1年期」或「5年期」等說法，所謂「1年期」是指一年內解約將收取解約金，5年期指五年內解約將扣解約金；目前以5年內解約須收解約費用的設計居多，解約費用率從5%至1%不等，第一年最高，再逐年遞減。

以宣告利率維持3.65%、附加費用率2%的保單為例，預估保單價值累積的年複利得等到第4保單年度才會回升至3%以上，隨後逐年提高；因此這類保單的資金停留時間愈長，對保戶較有利。

不過，今年以來，1年期保單在市場最受歡迎，主要是民眾在投資市場低迷時，想找個資金避風港，國泰、富邦等業者順勢推出「1年期」的利變年金，訴求報酬率略高於銀行定存，成功擄獲投資人青睞。

不過，9月以來，各國央行競相降息保經濟成長率的作法，讓民眾擔心未來的國內利率走勢也會跟著反轉走低。「保險公司會不會第一年宣告很高，第二年以後就調降了呢？」面對民眾的疑慮，不少壽險公司目前都提出「保證首次宣告利率將適用三年」。例如：遠雄人壽目前在架上銷售的萬能保險、利變年金險，分別對外保證首次宣告的3.7%、3.65%都保證三年不變。三年之後的保單宣告利率高低，就得看當時的利率環境及保險公司資產經營能力而定了。

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[剪報]退休可以領多少錢？

【2008-09-30 蘋果日報 江雅綺】

退休之後可以領多少錢？這個問題的答案，大概每個正為五斗米折腰的小民們，都很關心。不過，答案中的數目字，以現代社會中的「士農工商」職業來分，相差不可謂不大。

以「士」而言，多數需要通過國家考試的軍公教人員可為代表。假設某人於30歲時通過高考，從六職等科員幹起，30年後以七至九職等、月薪五至六萬元的專員身分退休，可以說相當容易。而以台灣2006年內政部統計平均壽命78歲而言，再輔以所得替代率不超過八成計算，這位退休專員將有近20年的時間，每月由國庫領取四萬元以上的月退金，總額近一千萬。

軍公教福利保障居冠
但若該某人選擇做一個勞工，則同樣30歲時開始工作30年，以退休時月薪五萬元（雖然極不可能）計算，則目前勞保老年給付最高不得超過45個月，總額約 225萬元。而最近在立法院審議中的「勞保年金」法，雖於一次性的老年給付外，增設月領制並提高勞保年金的所得替代率，但即便以新法中最優惠的規定計算，則於同樣薪資條件下退休的「工人」，所得領取的退休金仍不到上述專員的一半。
而若他或她選擇當農夫，則按現行各縣市的「老農津貼」制度，大約30歲開始工作至65歲退休時，其人得月領老農津貼三至六千元左右，領取總額不會超過一百萬元；至於若其人選擇「一本小生意」或其他職業，以目前的《國民年金法》計算，30歲開始工作時月繳674元，繳40年後（共繳約32萬元），其人剩下平均壽命約八年，則可月領七千六百元，僅共約73萬元。
當然，以上的計算方式幾乎都採最低標準，十分粗糙，但由上列數字，吾人也很容易發現，身處台灣，國家對不同的職業類別，給予極為不同的退休待遇。而其中福利保障冠於各職業族群者，當然非軍公教人員莫屬。

讓士農工商制度平等
當然，台灣的軍公教福利之所以獨步全球，有其產生的特殊歷史結構與背景。在從前的經濟起飛時代，民間部門可以迅速累積資本，公部門人員相對阮囊微薄，國家由福利保障面擴充其實質所得，也可謂之促進社會公平。但歷史畢竟已經過去、社會的經濟情勢也不斷在改變。在《國民年金法》已於去年通過、眼下勞保年金法又在立院審議的時候，可以看出台灣社會對透過建立一個「公平的退休保障制度」需求，愈來愈迫切。趁此時機，建議相關立法單位，與其分門別類的處理各職業族群的退休年金制度，不如全面考量各族群的退休保障問題，減少不公平的差異待遇，讓「士農工商」各能站在平等的退休保障制度上，樂在工作。

作者為英國里茲大學法學所博士生

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[剪報]老年年金兩種算法 擇優發給

【經濟日報 2008-09-26 記者 陳亮諭】

內政部表示，國民年金各項給付，依各類型有不同運算公式、條件限制及注意事項，以下逐一解釋。

一，老年年金：
從兩種算法，擇優每月給付。算法A式為：月投保金額17,280元×0.65％×投保年資 +3,000元。B式：月投保金額17,280元×1.3％×投保年資。

依勞保局試算結果顯示，若投保年資未滿27年者，選擇A式較划算；若滿27年以上，選B式可領的金額較A式多。

老年年金若有下述七種情形時，不能選A式：有欠費逾10年不計入保險年資情事；64歲至65歲有保險費未繳情形；領取低收入老人生活津貼、中低收入老人生活津貼、身心障礙者生活補助、老年農民福利津貼及榮民就養給付等相關社會福利津貼。

已領公教人員保險養老給付、勞工保險老年給付及軍人保險退伍給付；勞保年金制度實施後領勞保老年給付，且勞保年資滿15年以上；國保開辦15年後領勞保老年給付；領取勞保的老年年金給付。

勞保局說，年滿65歲時，若有勞保及國保年資，可請領勞保及國保老年年金計算後合併發給，每月同時可領國保及勞保的給付。

二，身心障礙年金：
兩種算法，擇優每月給付月投保金額17,280元×1.3％×投保年資。若未達4,000元，以4,000元的基本保障金額計算。被保險人投保的年資達18年以上，每月領取年金大於4,000元。

若有欠繳保費超過10年，不計入保險年資；發生保險事故前一年期間，有應繳保費而未繳情況；領取相關社會福利津貼等三種情況，就只能依算式結果給付，沒有4,000元基本保障金額。

三，喪葬給付：
被保險人在滿25歲、未滿65歲投保期間死亡才能由支出喪葬費的人領取。給付金額為被保險人月投保金額的五倍，目前月投保金額為17,280元×5=8萬6,400元。遺屬，以一人請領為限，若有多人申請而無法協調時，就以均分處理。

四，遺屬年金：
1，被保險人加保期間（25歲以後、未滿65歲）死亡，每月給付遺屬：月投保金額17,280元× 1.3％× 投保年資。2，被保險人請領老年年金或身心障礙年金期間（65歲過後）死亡，每月給付遺屬，按被保險人老年年金或身心障礙年金的半數金額發給。

以上兩種情況，若算出金額不足3,000元者，發給3,000元，同一順序的遺屬有兩人以上時，每多一人，總金額加發25％，最多加發50％。

內政部提醒，國民年金法第28條規定，從可以請領日起，五年內沒領保險給付，就會自動消滅。勞保局雖會主動通知並支付老年年金，但被保險人若在投保期間，死亡或有重度身心障礙等情況，勞保局不一定在第一時間知道且給付。

所以，想請領身心障礙年金、遺屬年金或喪葬給付時，最好自己或由家人主動跟勞保局請領，以免五年後喪失保險給付請求權益。

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[剪報]勞退自提+理財 賺足退休金

聯合理財網 2008/08/27　 【經濟日報╱記者呂郁青、陳芝艷／台北報導】

國內物價每年以3%速度成長，民眾若想在60歲以前退休，銀行財富管理專員指出，理想退休金已上修到2,000萬元才足夠。專家也提出警告，35歲是準備 退休金「拉警報」的年齡，如果再晚五年，每月得多存一倍以上的金額，才能達到目標，顯示時間產生的「魔法」複利相當驚人。

在投資理財上，銀行財富管理專員指出，35歲的上班族每月一定要強迫提撥10%的薪水投資，並建議以定期定額分散風險。

假設定期定額基金的年報酬率15%，35歲的老王只要每月投資1萬3,357元，55歲退休時就可存到2,000萬元；若老王晚五年才開始規劃退休，每月必須投資2萬9,917元才能達到目標，每月負擔加重不少。

理想的退休金怎麼算？銀行財富管理部門舉例，以現年35歲的老王、每月薪水4.5萬元，薪資以3%速度成長計算，預計55歲退休後，得準備到80歲生活費用，若以所得替代率80%估算，退休後的每月生活費約6.5萬元，準備近2,000萬元的退休金較保險。

財務顧問指出，參加勞退自提與長時間投資理財，是準備退休金的兩大利器。

以自提來說，若上班族25歲踏入職場開始，便參加個人帳戶制為例，假設個人帳戶的投資報酬為3%，薪資成長率2%，勞工60歲退休時平均薪資為3萬元；若 退休前不參加自提，退休後所得替代率為17%；若自提1%，退休後所得替代率20%；自提到最高的6%，則退休後所得替代率35%，為沒有自提勞工的一倍 以上。

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• 退休金 - 勞退自提+理財 賺足退休金 @ udn個人理財
• 上班族退休 可領「兩分薪」 @ udn個人理財
  勞保新制明年元月上路，上班族退休金全面進入年金化時代，如果再加上勞退，勞工退休後將有兩分薪可領。