【文/蔡靜紋】
前言:「嚇死我了！差點就被雷曼兄弟害到，錢還能放哪？」「海外基金跌不停，去年賺的還不夠賠，有沒有比較安全的地方？」受到下半年來金融市場瀰漫悲觀氣氛影響，現在民眾聽到「投資」二字幾乎都是避之唯恐不及。這個也賠、那個也賠，愈來愈多民眾投資態度回歸最傳統的理財思維，使得六年期養老險、萬能保險、利率變動型保單逆勢熱賣。
投資市場狀況不佳，讓許多投資人賠到快抓狂而不願意再做積極型的投資，紛紛尋找保守的投資工具，台北富邦銀行資深副總黃以孟指出，短天期且具備儲蓄、保本性質的保險，已取代連動債成為銀行新崛起的熱賣商品。
隨著民眾的理財態度大幅轉為保守，壽險市場也悄悄出現變化。根據壽險公會資料，一改過去投資型保單占盡三分之二的局面，今年下半年以來，市場最熱門的保單莫過於養老險、利率動變型保單、還本險等傳統保單，當中又以養老險、利變型保單最受歡迎。
根據統計，養老險、利變型保單8月份銷賣320億元至350億元之譜，經歷美國金融風暴洗禮，訴求保單宣告利率高於銀行定存利率的保單9月份詢問度更是一路攀升。
理財避風港
針對六年期儲蓄險、養老險、利率變動型商品在銀行通路大受歡迎，遠雄人壽壽險部協理張習正分析，保險公司相對一般投資商品，具有保本、儲蓄的功能是受到民眾信賴的原因，這種現象在股票市場不佳時最為明顯；因為景氣好的時候，民眾想挑戰高報酬率的商品，例如：連動債、基金、投資型保單等商品，相對來講，對於年報酬率3.1%至3.2%的六年期養老險興趣較低了。
他指出，市面上的六年期養老險，目前年複利約在3.1%~3.2%，一百萬元存進去，雖然六年後才能領出來（中途解約，將出現損失），但比銀行的一、二年期定存利率都高。此外，目前匯率走勢不明，有別於連動債保單以澳幣、紐幣計價，市面上的養老險均以新台幣計價，可使民眾免除匯率風險。
在物價上漲、全民消費同步緊縮的情況下，民眾對保險的需求動機偏向以保本、還本為重。投資人不想資金被股票、基金、連動債等套住，又不想將錢放在銀行，畢竟銀行定存利率甚至低於通膨率，錢只怕會愈存愈薄，提供穩定報酬又保本的養老險、萬能保險、利變型保單成為資金避風港。
打敗定存利率
除訴求打敗定存利率外，養老險、萬能保險、利變型保單在銀行通路熱賣的原因，還有一個因素是「商品簡單、容易講解」。舉例養老險來說，「王先生，您目前 30歲，購買XX六年期養老險100萬元，只要一次躉繳保費82.8萬元，6年後您就可以領回100萬元，年複利超過3%，6年就可以賺到17.6萬元。」只要拿出一筆錢，六年後保證拿到更高的一筆錢，而且利率高於銀行定存，讓投資性格保守的民眾感到相對安心。
再看利變型保單，最大特色是宣告利率，宣告利率多與市場利率走勢接近；對投資人而言，宣告利率愈高愈有利。近期壽險公司推出的利變型保單宣告利率多在2.8%至3%之間，但也有公司的宣告利率高達3.5%或3.8%。
有別於傳統的萬能保單，今年壽險公司推出的萬能保單大多與利變型保單結合，成為利變型萬能保單，以超過3.6%的宣告利率吸引投資人，比起六年期養老險的利率高出0.6至0.7個百分點，當然更高過銀行定存0.8至0.9個百分點，且在投保期間具備保險保障，六年後便可連本帶利領回，讓民眾覺得相當划算。
以遠雄人壽雄有利利變年金甲型為例，40歲的王先生一次躉繳保費100萬元，約定50歲時開始給付年金並保證給付20年，若宣告利率為3.65%，則王先生50歲時，累積保單價值已達140萬2,552元。王先生在50歲時，可以先選擇一次領回保單價值或給付年金，若選擇給付年金，每年可領約6.8萬元，活得愈久，領得愈多。
遠雄人壽精算部協理趙學欣表示，養老險因利率在投保之初便已敲定，適合理財性格保守的民眾；利變型年金、萬能保險均有節稅功能，不過，利變型年金在繳費期間身故的給付稱為「返還」，在稅法上有灰色地帶，目前不會課稅，但未來不能百分百保證，就這點說來，萬能保險的節稅功能較強，但壽險相對年金，必須付出危險成本，民眾可視本身的需求及商品利弊選擇。
定存保單投保必讀
在眾多的定存保單中，除養老險是固定利率外，市面上的萬能保單、利變型保單均透過宣告利率累積保單價值。要不要將銀行定存錢轉到定存保單？壽險業者建議，不防比較扣除保單附加費用率、解約費用率之後的實質利率，若實質利率高於銀行定存利率，民眾才真的有利可圖。
台灣銀行1年期定存機動利率2.685%，2年期則為2.76%，利變型保單宣告利率看來十分誘人。壽險業者表示，買利變型保單不能光看宣告利率，還得比較附加費用率，現在各家的附加費用率落差不小，從0.18%到3%都有；有時扣除附加費用率後，第一年的實質報酬率已所剩無幾。
提早解約要付費
此外，利變型保單若提前解約，壽險公司將收取解約費用。利變型保單一般是終身型保單，不過，民眾常會聽到「1年期」或「5年期」等說法，所謂「1年期」是指一年內解約將收取解約金，5年期指五年內解約將扣解約金；目前以5年內解約須收解約費用的設計居多，解約費用率從5%至1%不等，第一年最高，再逐年遞減。
以宣告利率維持3.65%、附加費用率2%的保單為例，預估保單價值累積的年複利得等到第4保單年度才會回升至3%以上，隨後逐年提高；因此這類保單的資金停留時間愈長，對保戶較有利。
不過，今年以來，1年期保單在市場最受歡迎，主要是民眾在投資市場低迷時，想找個資金避風港，國泰、富邦等業者順勢推出「1年期」的利變年金，訴求報酬率略高於銀行定存，成功擄獲投資人青睞。
不過，9月以來，各國央行競相降息保經濟成長率的作法，讓民眾擔心未來的國內利率走勢也會跟著反轉走低。「保險公司會不會第一年宣告很高，第二年以後就調降了呢？」面對民眾的疑慮，不少壽險公司目前都提出「保證首次宣告利率將適用三年」。例如：遠雄人壽目前在架上銷售的萬能保險、利變年金險，分別對外保證首次宣告的3.7%、3.65%都保證三年不變。三年之後的保單宣告利率高低，就得看當時的利率環境及保險公司資產經營能力而定了。
根據統計，養老險、利變型保單8月份銷賣320億元至350億元之譜，經歷美國金融風暴洗禮，訴求保單宣告利率高於銀行定存利率的保單9月份詢問度更是一路攀升。
理財避風港
針對六年期儲蓄險、養老險、利率變動型商品在銀行通路大受歡迎，遠雄人壽壽險部協理張習正分析，保險公司相對一般投資商品，具有保本、儲蓄的功能是受到民眾信賴的原因，這種現象在股票市場不佳時最為明顯；因為景氣好的時候，民眾想挑戰高報酬率的商品，例如：連動債、基金、投資型保單等商品，相對來講，對於年報酬率3.1%至3.2%的六年期養老險興趣較低了。
他指出，市面上的六年期養老險，目前年複利約在3.1%~3.2%，一百萬元存進去，雖然六年後才能領出來（中途解約，將出現損失），但比銀行的一、二年期定存利率都高。此外，目前匯率走勢不明，有別於連動債保單以澳幣、紐幣計價，市面上的養老險均以新台幣計價，可使民眾免除匯率風險。
在物價上漲、全民消費同步緊縮的情況下，民眾對保險的需求動機偏向以保本、還本為重。投資人不想資金被股票、基金、連動債等套住，又不想將錢放在銀行，畢竟銀行定存利率甚至低於通膨率，錢只怕會愈存愈薄，提供穩定報酬又保本的養老險、萬能保險、利變型保單成為資金避風港。
打敗定存利率
除訴求打敗定存利率外，養老險、萬能保險、利變型保單在銀行通路熱賣的原因，還有一個因素是「商品簡單、容易講解」。舉例養老險來說，「王先生，您目前 30歲，購買XX六年期養老險100萬元，只要一次躉繳保費82.8萬元，6年後您就可以領回100萬元，年複利超過3%，6年就可以賺到17.6萬元。」只要拿出一筆錢，六年後保證拿到更高的一筆錢，而且利率高於銀行定存，讓投資性格保守的民眾感到相對安心。
再看利變型保單，最大特色是宣告利率，宣告利率多與市場利率走勢接近；對投資人而言，宣告利率愈高愈有利。近期壽險公司推出的利變型保單宣告利率多在2.8%至3%之間，但也有公司的宣告利率高達3.5%或3.8%。
有別於傳統的萬能保單，今年壽險公司推出的萬能保單大多與利變型保單結合，成為利變型萬能保單，以超過3.6%的宣告利率吸引投資人，比起六年期養老險的利率高出0.6至0.7個百分點，當然更高過銀行定存0.8至0.9個百分點，且在投保期間具備保險保障，六年後便可連本帶利領回，讓民眾覺得相當划算。
以遠雄人壽雄有利利變年金甲型為例，40歲的王先生一次躉繳保費100萬元，約定50歲時開始給付年金並保證給付20年，若宣告利率為3.65%，則王先生50歲時，累積保單價值已達140萬2,552元。王先生在50歲時，可以先選擇一次領回保單價值或給付年金，若選擇給付年金，每年可領約6.8萬元，活得愈久，領得愈多。
遠雄人壽精算部協理趙學欣表示，養老險因利率在投保之初便已敲定，適合理財性格保守的民眾；利變型年金、萬能保險均有節稅功能，不過，利變型年金在繳費期間身故的給付稱為「返還」，在稅法上有灰色地帶，目前不會課稅，但未來不能百分百保證，就這點說來，萬能保險的節稅功能較強，但壽險相對年金，必須付出危險成本，民眾可視本身的需求及商品利弊選擇。
定存保單投保必讀
在眾多的定存保單中，除養老險是固定利率外，市面上的萬能保單、利變型保單均透過宣告利率累積保單價值。要不要將銀行定存錢轉到定存保單？壽險業者建議，不防比較扣除保單附加費用率、解約費用率之後的實質利率，若實質利率高於銀行定存利率，民眾才真的有利可圖。
台灣銀行1年期定存機動利率2.685%，2年期則為2.76%，利變型保單宣告利率看來十分誘人。壽險業者表示，買利變型保單不能光看宣告利率，還得比較附加費用率，現在各家的附加費用率落差不小，從0.18%到3%都有；有時扣除附加費用率後，第一年的實質報酬率已所剩無幾。
提早解約要付費
此外，利變型保單若提前解約，壽險公司將收取解約費用。利變型保單一般是終身型保單，不過，民眾常會聽到「1年期」或「5年期」等說法，所謂「1年期」是指一年內解約將收取解約金，5年期指五年內解約將扣解約金；目前以5年內解約須收解約費用的設計居多，解約費用率從5%至1%不等，第一年最高，再逐年遞減。
以宣告利率維持3.65%、附加費用率2%的保單為例，預估保單價值累積的年複利得等到第4保單年度才會回升至3%以上，隨後逐年提高；因此這類保單的資金停留時間愈長，對保戶較有利。
不過，今年以來，1年期保單在市場最受歡迎，主要是民眾在投資市場低迷時，想找個資金避風港，國泰、富邦等業者順勢推出「1年期」的利變年金，訴求報酬率略高於銀行定存，成功擄獲投資人青睞。
不過，9月以來，各國央行競相降息保經濟成長率的作法，讓民眾擔心未來的國內利率走勢也會跟著反轉走低。「保險公司會不會第一年宣告很高，第二年以後就調降了呢？」面對民眾的疑慮，不少壽險公司目前都提出「保證首次宣告利率將適用三年」。例如：遠雄人壽目前在架上銷售的萬能保險、利變年金險，分別對外保證首次宣告的3.7%、3.65%都保證三年不變。三年之後的保單宣告利率高低，就得看當時的利率環境及保險公司資產經營能力而定了。
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